Hochfrequenzhandel Optionen Markt

Hat Hochfrequenz-Handel ruiniert die Börse für den Rest von uns Wenn Sie ein Investor sind, ist Hochfrequenz-Handel (HFT) ein Teil Ihres Lebens, auch wenn Sie es nicht wissen. Sie haben wahrscheinlich gekauft Aktien von einem Computer angeboten oder verkauften Aktien gekauft und dann sofort von einem anderen Computer verkauft. HFT ist umstritten. Händler widersprechen sich gegenseitig und Studien widersprechen anderen Studien, aber unabhängig von den Meinungen, was am wichtigsten ist, ist, wie HFT Ihr Geld beeinflusst. Top Investment Trends für 2013. Wir gehen über ein paar Investitionen Trends für Sie zu denken für 2013. Was ist HFT HFT ist ein umfassender Begriff für verschiedene Handelsstrategien, die Kauf und Verkauf von Finanzprodukten mit extrem hohen Geschwindigkeiten beinhalten. Computer können Marktmuster identifizieren und kaufen oder verkaufen diese Produkte in einer Angelegenheit von Millisekunden auf der Grundlage von Algorithmen oder Algos. Eine Strategie ist, als Market Maker, wo die HFT Firma bietet Produkte auf der Kauf-und Verkaufs-Seite dienen. Durch den Kauf zum Bid-Preis und Verkauf auf den Preis fragen, können Hochfrequenz-Händler Gewinne von einem Pfennig oder weniger pro Aktie zu machen. Dies bedeutet große Gewinne bei der Vervielfachung von Millionen von Aktien. Tut es Schmerzen den Markt würde man denken, dass, weil die meisten Trader einen computergesteuerten Papierweg hinterlässt, wäre es einfach, die Praktiken der Hochfrequenz-Händler, um eine klare Antwort auf diese Frage, aber das ist nicht wahr. Aufgrund des Datenvolumens und der Unternehmen, die ihre Handelsaktivitäten geheim halten wollen, ist das Zusammensetzen eines normalen Handelstages für Regulatoren recht schwierig. Die, die dieses Problem debattieren, betrachten häufig den Blitzcrash. Am 6. Mai 2010 stürzte der Dow Jones Industrial Average 10 Minuten in eine Minute und erholte sich ebenso unerklärlich. Einige große blaue Chip-Aktien kurz an einem Cent gehandelt. Am 1. Oktober 2010 veröffentlichte die Securities and Exchange Commission (SEC) einen Bericht, der einen sehr großen Handel in den SampP e-mini-Zukunftsverträgen verurteilt, die eine kaskadierende Wirkung unter den Hochfrequenzhändlern auslösten. Als ein Algo schnell verkaufte, löste es einen anderen aus. Da mehr Verkaufsstopps getroffen wurden, waren nicht nur Hochfrequenzhändler, die den Markt unter den Markt trieben, alle, bis hinunter zum kleinsten Einzelhändler, verkauften sich. Der Blitz-Crash war ein finanzieller Schneeball-Effekt. Dieser Vorfall veranlaßte die SEC, Änderungen zu übernehmen, die das Platzieren von Leistungsschaltern auf Produkten beinhalten, wenn sie in kurzer Zeit ein bestimmtes Niveau überschreiten. Im Gefolge des Blitzabsturzes fragten viele, ob eine strengere Regulierung für Hochfrequenzhändler sinnvoll sei, zumal kleinere, weniger sichtbare Blitzabstürze auf dem gesamten Markt regelmäßig stattfinden. Es tut weh der Retail-Investor Was ist wichtig für die meisten der investierenden Öffentlichkeit ist, wie HFT beeinflusst die Retail-Investor. Dies ist die Person, deren Rentensparungen auf dem Markt sind, oder die Person, die in den Markt investiert, um bessere Renditen zu erzielen als das nahe nicht vorhandene Interesse, das von einem Sparkonto kommt. Eine aktuelle Studie verdeutlicht diese Frage. Entsprechend der New York Times. Ein Top-Regierung Ökonom festgestellt, dass HFT-Unternehmen nehmen erhebliche Gewinne aus dem, was sie als traditionelle Investoren oder diejenigen, die nicht mit Computer-Algorithmen. Studierende der SampP 500 e-Mini-Verträge, fanden Forscher, dass Hochfrequenz-Händler einen durchschnittlichen Gewinn von 1,92 für jeden Vertrag gehandelt mit großen institutionellen Investoren und einem Durchschnitt von 3,49, wenn sie mit Privatanlegern gehandelt. Dies ermöglichte es dem aggressivsten Hochgeschwindigkeitshändler, einen durchschnittlichen täglichen Gewinn von 45.267 nach den Daten von 2010 zu erzielen. Das Papier kam zu dem Schluss, dass diese Gewinne wurden auf Kosten der anderen Händler und dies kann dazu führen, dass Händler, die Futures-Markt zu verlassen. Obwohl die Autoren nicht die Aktienmärkte untersuchten, in denen Hochfrequenzhändler eine große Menge an Aktienhandelsvolumen ausmachten - möglicherweise 70 oder mehr nach einigen Berichten - sagen sie, dass es wahrscheinlich ist, dass sie die gleichen Schlussfolgerungen ziehen würden. The Bottom Line Die allgemeine Stimmung, die der kleine Investor nicht gewinnen kann in diesem Markt beginnt zu vermehren. Einige die Schuld der massiven Menge an nicht investierten Bargeld als Beweis, dass viele aufgegeben haben und verloren Vertrauen in den Märkten. Dies hat sich zu einem Problem, dass auch Hochfrequenz-Händler auf andere Weltmärkte suchen, um die Liquidität, die sie benötigen, um Operationen zu führen suchen. Regulatoren auf der ganzen Welt sind auf der Suche nach Möglichkeiten, um das Vertrauen der Verbraucher in den Aktienmarkt wiederherzustellen. Einige haben eine pro Aktienhandelssteuer vorgeschlagen, während andere, wie Kanada, die Gebühren für HFT-Unternehmen erhöht haben. Wegen der relativen Neuheit von HFT, ist der Prozess der Regulierung langsam gekommen, aber eine Sache, die scheinen, um wahr zu sein, ist, dass HFT nicht hilft, die kleine Händler. Auf der Suche nach Geschwindigkeit: Hochfrequenz Tradings Auswirkungen auf Optionen Market Making Nach verursachen Sorge in Washington, Hochfrequenz-Händler verursachen Angst für Optionen Market Maker. Die Praxis bewegt sich allmählich in den Raum, in dem marktbeherrschende Unternehmen ihre Strategien und die Geschwindigkeit, in der sie operieren, neu bewerten. Lesen Sie weiter, um zu verstehen, wie hochfrequente Händler den Vorteil haben, was sie von Vorteil haben und was die Marktmacher tun können. Der High-Speed-Vorteil Es kommt alles auf die Geschwindigkeit. Es ist die Geschwindigkeit des Handelssystems, die Geschwindigkeit der Handelsanalyse und die Geschwindigkeit der Ausführung, die Hochfrequenz-Händlern den Wettbewerbsvorteil gegenüber Optionsmarkt-Herstellern gibt. Zum Beispiel hat ihre Geschwindigkeit ihnen einen Vorteil in den zugrunde liegenden Märkten gegeben. Hochfrequenzhändler verursachen sehr rasche Bewegungen des Kurses des zugrunde liegenden Kontrakts, was zu Kräuselungen im Optionsmarkt führt. Dies zwingt die Market Maker, ihre Angebote häufiger zu aktualisieren. Wenn die Market Maker nicht schnell genug in der Aktualisierung oder Ziehen Anführungszeichen, die Hochfrequenz-Händler abholen die Market Maker Angebote und Angebote. Market Maker haben eine Menge Risiko-Exposition bei schnellen Bewegungen auf dem Markt und es ist wichtig für sie, die Bedeutung der Geschwindigkeit von einer defensiven Ebene zu erkennen, sagte ein Options-Trader bei einem proprietären Handelsunternehmen. Hochfrequenz-Händler haben auch einen Vorteil auf mehr offensichtlich Trades, die nicht erfordern komplizierte Option Preismodelle. Die Market-Maker waren früher in der Lage, automatisierte Aufträge zur Abholung dieser Verträge zu senden, aber die Geschwindigkeit, in der Hochfrequenzhändler derzeit tätig sind, gibt ihnen einen Vorteil gegenüber Market Maker. Sie zwingen die Market Maker, ihre Anführungszeichen zu erweitern oder aufzugeben, diese Optionen insgesamt zu zitieren. Unterschiedliche Perspektiven auf dem Markt Es gibt auch einen Unterschied in der Art und Weise, wie Marktmacher und Hochfrequenzhändler die Märkte betrachten. Während die Market Maker große Anwendungen aufbauen und den Markt als Ganzes betrachten, bauen Hochfrequenzhändler viel gezieltere Systeme. Market-Making-Systeme sind so konzipiert, dass Flexibilität und Leichtigkeit, um die Funktionalität hinzuzufügen bieten. Die Hochfrequenz-Händler haben eine andere Perspektive auf dem Markt und bauen kleine Anwendungen auf bestimmte Märkte mit Schwerpunkt auf Geschwindigkeit. Keeping Up mit dem Wettbewerb Statt Gebäude oder Tweaking proprietären Systemen einige Markt machen Unternehmen wenden sich an externe Hilfe. Neben der Kosteneinsparung und Reduzierung der Time-to-Market, können Drittanbieter-Technologie-Anbieter helfen Market Maker Handel schneller durch die Umsetzung eines aus dem Regal-Produkt. Zum Beispiel bietet OptionsCity ein serverseitiges System, das sich auf die Geschwindigkeit konzentriert, um Marktteilnehmern eine schnelle Möglichkeit zu ermöglichen, mit Hochfrequenzhändlern fertig zu werden. Mit Blick auf die Zukunft müssen sich Market Maker strategisch mit ihrem Wettbewerb befassen. Das Verständnis der Stärke ihrer Wettbewerber in den zugrundeliegenden Märkten, die Arten von Handel, die sie verpassen und die Unterschiede in der Art und Weise jede Seite sieht den Markt wird ihnen helfen, zu identifizieren Bereichen, in denen sie Hilfe benötigen. Technologieanbieter haben fertige Lösungen und sind bereit, Ihnen zu helfen, diese neuen Herausforderungen zu überwinden Kopf onmodity Mercantile Austausch: Richter John Robert Blakey in Chicago entließ eine Klage, die CME beschuldigt, HFTs zu bevorzugen, indem sie ihnen Zugang zu Marktdaten vor anderen Investoren gibt. Von Reuters 26. Oktober 2015 Die US-Regierung wird sich in einem Chicago-Gerichtssaal am Montag gegen einen Hochfrequenzhändler verklagen, der der Verwendung von Computeralgorithmen vorgeworfen wird, die Marktpreise zu verschieben, da die Staatsanwälte ihre Fähigkeit, ein neues Anti-Spoofing-Gesetz durchzusetzen, prüfen. Eine Zusammenfassung der neuesten Börsen - und Branchennachrichten. Der Börsensektor lag in dieser Woche bei 60 Basispunkten und übertraf damit die weltweiten Aktien um 30 Basispunkte. Der CFTC erwägt, die Regeln, die auf automatisierte Händler angewendet werden, zu verschärfen und mehr Austauschnachrichten. Navinder Sarao, der britische Händler beschuldigt zu helfen, provozieren die 2010 Wall Street Blitz Absturz, soll auf einem Londoner Gericht am Mittwoch erscheinen, nachdem er nicht die Kaution erforderlich, um seine Freilassung aus Sorgerecht zu sichern, sagte ein Gericht Beamter. Die fünf Jahre, die es Regulierungsbehörden brachte, um hochkarätige Anklagen gegen einen britischen Händler zu unterstreichen, unterstreicht, wie schwer es ist, Fehlverhalten in schnell sich entwickelnden Märkten aufzudecken, und kann Heroldprobleme bei der Erkennung zukünftiger Pannen erbitten. Denn jetzt sind die Energiemärkte in einem relativ engen Bereich stecken, die dazu neigen können, einige zu schlafen und potenziell Trick Händler in die Einnahme von Risiken, die vielleicht nicht besonders weise für diese Märkte sind.